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市场洞察

花旗私人银行发现六大家族办公室趋势

2021.10.08     
尽管对通胀、新冠和市场估值峰值感到担忧,但家族办公室对未来12个月的投资前景大多持谨慎乐观态度。这是根据花旗私人银行2021年家族办公室调查对亚太地区、北美、拉丁美洲、欧洲、中东和非洲和中东的156家家族办公室进行的调查得出的。 



以下是该研究的六个关键要点:

通货膨胀

近三分之一的受访者认为通胀是最令人担忧的问题。投资者正密切关注通胀,以重新调整资产配置,远离债券。然而,花旗表示,债券市场发出的信号是通胀上升是暂时的。 



直接投资

随着越来越多的家族办公室购买企业资本结构,对私营企业的直接投资正在加速。几乎一半的家族办公室已将其投资组合的四分之一分配给此类直接投资。

花旗私人资本集团全球负责人詹姆斯霍尔德表示,对私营企业直接投资的兴起反映了对全球经济灵活性和实力的深刻信心。 “它还强调了家族办公室和私人资本在支持创新、创业、利益相关者经济发展、创造就业机会和应对当今挑战的新解决方案方面发挥的重要作用,”他补充道。 


囤积现金

三分之一的家族办公室受访者持有超过20%的现金和高流动性资产,这可能是在当前低收益环境下把握市场时机。然而,花旗认为如此大量的现金储备是“对整体投资组合业绩的潜在损害”,并敦促投资者重新评估需求。 

“家族办公室持有的现金数量毫无意义。在未来十年,我们预计现金价值将减少17%以上,”花旗全球财富全球投资主管兼CIO David表示。他补充说,持有现金储备的借口(“等待未来机会”或“寻求安全”)与公共和私人市场的实际机会不一致。


10%的收益
 
超过一半的家族办公室报告称,投资组合价值增长了10%,高于去年的3%。卷土重来主要是由于许多家族办公室在过去12个月中受益于机会性行业的投资。其中包括IT、医疗保健和房地产作为前三大行业。 


对ESG不冷不热

尽管ESG考虑因素在过去一年中显着加速到投资组合经理的投资决策中,但调查显示家族办公室对可持续投资不冷不热。大约一半的受访者表示ESG不是当前的考虑因素。


加密投资怀疑论者 

超过一半的家族办公室仍然对加密投资持怀疑态度。只有四分之一的人涉足,而其余的人仍在探索观望。



亚太地区的受访者占研究的15%,而几乎一半来自北美。EMEA(欧洲、中东、非洲)和拉丁美洲的样本量相似。


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