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中国高净值人士在新加坡设立家族办公室和投资初创企业的最新趋势丨联合早报

2022.07.08      来源:联合早报

五年前,梁信军因健康原因离开了联合创立的复星集团,经过一段时间的休整,他开始进军区块链和人工智能(AI)领域——大概三年前,他在新加坡设立了家族办公室。

据《福布斯》杂志估计,梁信的财富净资产达22亿美元,在该杂志的2022年全球亿万富豪榜排行榜位列第1,397位。

在决定落户新加坡之前,梁信已经考虑了许多其他目的地。他在接受《联合早报》采访时说:“香港是一个选择,我也考虑了日本、台湾和加拿大温哥华。”

梁信最初对新加坡有三个顾虑:“第一是新加坡的天气是不是太热了;第二个是担心新加坡的机会太少;第三是在新加坡招聘人会很不方便。

几经考虑后,梁信仍然选择了新加坡。当我决定将东南亚和南亚市场作为我的投资重点时,主要是在区块链和人工智能领域,我发现新加坡实际上提供了很多机会。

复星集团联合创始人(SPH Media)


看好Web3.0

梁信认为全球有几个国家对元宇宙区块链的发展相对友好。首先是美国,其次是新加坡。

“这对于像新加坡这样的小型经济体来说至关重要。为什么呢?因为在Web3.0或下一代互联网时代,用户和数据之间的国界将完全消失。

他举了Facebook账号不能登录微信的例子,这对小商家来说很不方便。“你的产品很难卖给微信用户,你必须和腾讯谈谈才能做到;但是在Web3.0,世界上所有的平台都可以通过同一个帐户访问。

Web3.0是指基于区块链技术的下一代互联网,它包含了诸如去中心化和比特币等概念,最终目标是创造出更智能、更互联及更开放的互联网。

他认为,Web3.0在中美日益脱钩的环境中更显得重要。Web3.0用户之间的数据共享某种程度上可以对冲去全球化的风险。

此外,新加坡金融管理局对于如何监管这类新型态的创新公司已有清晰政策,令投资者安心。“新加坡的政策是有迹可循的,很少会突然转向,”他说。“作为投资者或企业家,我们不喜欢突然的转弯或紧急刹车,也不喜欢不合逻辑的措施。

在招聘人才方面,梁信认同新加坡推出的科技准证(Tech.Pass)计划。他说,如果这些科技人才选择在新加坡创业或将公司移到这里,将为新加坡人创造更多就业机会。随着越来越多的Tech.Pass人才进入新加坡,当地雇主也将有更多的招聘选择。

“新加坡科技准证(Tech.Pass,简称TP)是新加坡经济发展局推出的计划,旨在吸引全球顶尖的科技人才加入本地的科技生态系统,进一步巩固新加坡科技枢纽的领先地位。Tech.Pass申请者不一定要受雇于任何企业,可以是企业的工作者,也可以创业者,投资人,公司的董事等身份。他们只要满足条件,就可以申请在新加坡本地落户,工作或创业等。”

梁信投了几家Web3.0初创公司,例如DigiFT、PlatON和DeBank。

总部位于新加坡的DigiFT最近获准进入金管局金融科技监管沙盒(sandbox)。该公司的目标是在2023年上半年完成沙盒测试,成为首家取得执照的去中心化证券型代币交易所。


更多成熟家办追求较高风险和增长投资

像梁信军这般看好和在新加坡发展新兴科技领域的家办不在少数。

新加坡银行全球投资者、家族办公室和金融中介机构负人Lim Li Li表示:“较新的家族办公室往往更加保守,倾向选择可带来收益的投资,例如固定收益和房地产——而不是增长型资产。”

“更成熟的家办有更高的风险承受能力,所投资的资产类别更广泛,并对流动性差的私人市场和上市前交易的接受度较高。”

Lim也指出,近年来家族办公室的资产配置发生了明显变化:更多投资于另类资产,如私募股权、风险投资、房地产和直接投资。

我们看到越来越多的家族办公室积极寻求风险投资,并增加对这一领域的分配。他们对网络安全、Web3.0、区块链和金融科技等颠覆性技术最感兴趣。

这符合全球趋势。2021年全球风险投资交易量是2020年的两倍多,其中家族办公室贡献显著。Lim认为,新冠疫情加速了技术变革,这些具备颠覆力量的新兴科技能带来惊人的增长机会,使得风险投资更吸引人。

Dentons Rodyk&Davidson LLP的高级合伙人兼首席运营官Loh Kia Meng表示:“我们同样观察到类似的趋势,即家办成为VC投资者,尤其在新加坡。新加坡吸引了许多创新科技的起步公司前来,家办和风险投资人的选择非常多。他们关注的科技初创企业包括医疗和制药、媒体和金融科技。

由中国大陆、香港和台湾富豪所设立的家办,占Dentons Rodyk&Davidson 家族办公室业务的70%。


设立家办门槛提高,反而更具吸引力

今年4月中旬,金管局向业者发布新的指导方针,在所得税法令的13O计划下申请设立家办,资产管理规模要至少1000万元,两年内承诺增至2000万元。在这之前,并没有最低资产管理规模的规定。

在13U计划下申请家办,资产管理规模门槛保持在5000万元。金管局要求家族办公室将至少10%或1000万新元的资金(以较低者为准)投资于新加坡市场。

但Loh指出,2022年前四个月,来自粤港澳大湾区的投资者占新加坡新家族办公室的44%,高于去年的38.6%。“即使有了新的指导方针,我们也可以预期这一趋势将继续下去。”

“提高门槛让(新)富豪更梦寐以求在新加坡拥有家族办公室……在新加坡拥有家族办公室意味着您的净资产至少要达到5000万新元以上,因为最低要求现在是2000万新元。

由于富豪通常不会将所有财富都投入家族办公室,因此能够留出2000万新元意味着净资产要高得多。

在Loh看来,这一趋势对新加坡有两个影响。一是律师事务所、会计师事务所和受托管理人(Trustee)的业务量增加,资产管理人的资产管理规模扩大。

另一方面,大量资金涌入新加坡,私人银行的资产管理规模大幅增加,私人市场的资金更加充裕,更多家办寻找投资私募基金和起步公司的机会。

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