来源 | synpulse

作者 | Salomon Wettstein、Sin Ki Ip、Antti Viitala、Timothy Cheung

智能自动化为亚太地区快速增长的IAM市场带来了显著的运营效率和成本效益，不断扩张的资产管理公司如果能够跨越所面临的成本高峰，每年可节省200-300万美元的成本，使中型IAM和家族办公室的利润率可提高40个基点。

IAM在亚太地区的运营

随着独立资产管理公司(IAM/EAM)的崛起，亚洲财富管理市场正在不断扩张，这些新成立的资产管理公司正集中精力打造客户体验，以便与私人银行竞争。

在这类资产管理机构中，IAM专门管理一个或多个家族的财富，家族办公室处理一切事务：包括从孩子的教育和辅导到家庭的全部财务。大多数IAM的团队规模很小，以最大程度地降低成本，并且许多公司将大部分非差异性或非增值功能外包。

然而，特别是在中型多家族办公室和大型IAM中，产品的情况更为复杂，导致存在多个托管人和私人银行业务关系，管理这些关系对于一个小组织的运作来说是一项繁重的工作，因此，中等规模(2.5亿到10亿美元)的IAM的运营成本是最高的。

在欧洲和北美，IAM和家族办公室的市场比亚洲更大且更加成熟，拥有更好的业务基础设施，例如银行内部IAM专用的办公桌，使外包成为更成熟市场参与者的成本效益和吸引力策略。由于亚太市场处于萌芽状态，这种选择对本地IAM的吸引力较小，与欧洲和北美的家族办公室相比，总部位于亚太地区的家族办公室面临的运营成本大幅上升。

是什么让IAM与众不同

IAM独特的价值主张是为客户提供终极的财富管理体验，这些公司独立于银行和金融工具发行人是其以客户为中心战略的关键，因为资产管理公司的激励措施与最终客户的激励措施更为一致，IAM的收费模式从固定收费到更复杂的基于性能的系统。

这意味着IAM不从销售产品中获得收入，因此专注于直接为客户创造价值，提供投资管理、增值服务和个人服务水平是IAM的主要独特主张。因此，他们倾向于将大部分业务外包，从而形成了一种永远以客户为中心的商业模式。

传统上，西方富裕家族设立家族办公室来管理他们的财富并将使其能世代相传，在亚洲，许多高净值人士的财富是近几年才积累起来的，并至今仍然将资产存放在当地的私人银行。通常，一个地区财富的成熟会导致IAM数量的增长，而且这种趋势在亚洲似乎非常明显。

效率机遇:机器人流程自动化(RPA)的智能集成

由于亚洲IAM业务基础设施还不太成熟，该地区的IAM迄今为止只能选择有限的外包业务，从家族办公室的可用数据来看，地区差异显而易见。

根据瑞银2018年的一项调查，尤其是在IT等更商品化的服务领域，部分或完全外包该职能的家族办公室所占比例很大，约为76%。根据调查，亚洲家族办公室的平均运营成本衡量管理资产规模(AUM)的84个基点，而这一数字在欧洲和北美分别为74%和67%。我们相信，这些数字代表了亚洲更广泛的IAM资产管理市场。

“中型家族办公室的运营成本为2.51亿至10亿美元，比小规模家族办公室高出约20个基点。”

在我们看来，这代表了一种令人不安的状态，即IAM面临着与越来越多的客户打交道的复杂性，但规模还不足以投资更高端系统。一旦家族办公室或IAM的规模超过10亿美元，运营成本就会下降到40个基点左右，因为成本更高但效率更高的系统在经济上变得可行。

此外，大多数家族办公室往往投资时间更长，交易频率更低。因此，传统的投资组合和订单管理解决方案已不适应于这些机构，对于利润微薄的小型IAM来说，全方位解决方案套件的高成本对于他们是无法承受的，这促使了高度专业化软件工具的发展，尽管目前主要在欧洲和北美。

由于在亚洲提供的服务不太全面，当地的IAM正在探索其他选择，其中包括将RPA用于各种任务。在企业的IT职能部门内投资一个内部自动化的卓越中心（CoE），使其能够通过重复过程的自动化而创造更多的价值。

自动化和集成可以简化投资组合经理和会计师的投资管理任务，RPA实际上可以与任何现有的解决方案集成，使其没有那么强的侵入性，因为不需要更改系统环境，因此消除了任何额外的IT变更相关成本。这样的高效率为中型家族办公室节省了大约50%的运营成本，每年可节省200-300万美元的成本。

案例:投资管理中的数据聚合

IAM通常与许多家托管银行合作，平均有5到15家私人银行，这就带来了一个数据问题，因为每家银行通常都有自己的专有格式和布局来报告客户资产和投资业绩，对资产和绩效形成一个整体的、跨托管银行的观点并不是一项简单的任务，这涉及到数据的收集、转换和处理，每个客户往往需要花费数个小时，所需大量的手动工作量是许多IAM无法提供高频报告，而是选择每月向其客户提供概述的原因之一。

与投资报告公司合作提供了绩效计算的解决方案，但仍必须进行数据汇总，数据聚合可以通过一个定制的机器人来完成，它可以读取不同银行存储库的专有格式，并将输入转换为连贯的标准化输出，以便进一步处理和方便计算，这将减少数小时的手工数据输入和检查工作，为投资组合经理腾出了时间来完成更高价值的工作。

一个更昂贵的系统的大部分价值可以通过一个更便宜的RPA解决方案来实现。虽然整个端到端的过程不是自动化的，但过程中最劳动密集的部分可以实现。