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市场洞察

亚洲外部资产管理人(EAM)的兴起

2020.03.16     
我们独立思考和行动,除客户外,对其他任何人均无义务。


——瑞士EAM高管
 
十年前,尽管在欧洲和美国建立了良好的声誉,但外部资产管理人(External Asset Manager简称EAM或Independent Asset Management 简称IAM)在亚洲几乎是未知的。

正如许多资产管理概念和创新起源于瑞士和卢森堡一样,EAM于1990年代首次出现在欧洲,许多银行家离开私人银行进行变革,以个人或团队身份工作,以便更好地为超高净值客户提供服务。随着时间的推移,EAM凭借其专业知识和经验已大大超越了传统私人银行家。

随着信息和服务业的发展,EAM服务已扩展到欧洲、美洲和亚洲。香港和新加坡作为亚洲金融市场最具活力的金融中心,EAM的蓬勃发展是可以预测的。相比于瑞士的EAM,占整个资产管理行业的30%左右,根据亚洲私人银行家2018年的报告显示,目前香港和新加坡大约有160个EAM,管理着大约915亿美元的AUM,占据了5.5%的市场份额。

市场预计,在未来五年,EAM在这两个地区管理的资产管理规模在整体资产管理中的市场份额将超过10%。
 
什么是EAM?
 
EAM以公司的形式运作,并持有相关牌照「在香港,EAM由证监会监管,必须持有以下许可证中的至少一种:第1类(证券)、第4类(证券/期货合约建议)或第9类(资产管理)」,进行投资咨询活动,团队中的大多数外部资产管理人为前私人银行家,拥有丰富的银行金融知识和经验。

EAM是私人银行业内的持份者,能作为第三方平台,正好充当了高净值客户的投资专业团队,免去不少与金融机构周旋的时间和精力,也为他们解决了财富管理的烦恼。
 
EAM协助客户在托管银行(主要是私人银行)开立帐户,然后将资产放入该帐户,客户以第三方的身份授予EAM授权和委托书,以代表他们管理投资组合和资产配置,资产始终以客户的名义保留在帐户中,但是EAM会协助客户管理其资产。

简单来说,EAM依托私人银行平台,开展个性化更强、独立性更佳的私人财富管理人服务。




传统私行模式与EAM运作模式对比



EAM的大小和焦点各不相同,但它们的价值提议是相似的:与银行相比提供独立性、与客户的利益一致性,以及私人服务。


EAM代表客户并维护他们的利益,管理他们的资产为他们提供专业、个性化和客观的建议,旨在与客户建立长期、稳定的合作关系。



EAM与银行的价值主张

客户为什么选择EAM?

超高净值客户对全球开始配置资产、设立家族信托、规划传承财富方案的同时,就是进行外部资产管理,也就是寻找机构级的、具有专业资产管理实力的第三方投资经理作投资管理的最佳时机。

EAM代表客户的利益并与银行进行所有沟通,鉴于EAM是银行业的专家,他更容易找到与银行代表的共同语言,并提供所有必要的信息。此外,外部经理接管了客户尽调的一部分责任。

使用EAM的一个主要优点是可以确保独立性客户经理通常会获得固定百分比的管理费,这意味着他们会受到激励,以提供一致和可靠的结果,而不是通过额外产品的佣金或在供应商之间转移投资组合来支付。

客户经理没有压力来实现销售产品、创造收入或其他关键绩效指标的目标,这有助于确保EAM提供比传统投资顾问更高水平的稳定性。


EAM还提供灵活性和高度个性化的客户服务他们可以提供比传统银行更广泛的多元化选择,包括另类投资,贷款解决方案和定制的结构化产品。

EAM完全独立性,全面了解不同托管银行、资产管理公司、证券公司的不同服务提供商,还可以就产品和解决方案之间的选择提供高质量的战略建议,并提供资产配置建议,首先使客户受益。

EAM根据授权书管理资产,资产留在银行,因此不存在风险。同时,客户可以通过在香港、新加坡、瑞士、美国等多个国家或地区订制资产,满足客户全球化服务的特定地区资产独立托管需求。

立足香港,服务全球华人
 
华港财富总部位于香港,作为专注于中国市场的多家族办公室(MFO)与外部资产管理人(EAM),我们协助客户管理其全球的金融资产,以客户的私人银行与券商户口为主要平台,强调户口信息的保密性,突出投资的稳健性。

华港财富拥有香港、新加坡(筹备中)双运营中心,以及香港、新加坡、苏黎世、列支敦士登、纽约五大户口中心,业务几乎涵盖了全部离岸财富管理的大生态圈与供应链,旨在为高净值客户及其家庭提供真正的一站式解决方案。
 
资料来源:Synpulse,Pilotage,Asian Private Banker



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